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研究生： 吳紀萱
Chi-Hsuan Wu
論文名稱： P2P網路借貸平台在台灣金融監理法制之發展與挑戰-以英國、美國、韓國、中國之制度為借鑑
The development and challenges of P2P online lending platforms in Taiwan's financial supervision legal system - A Comparative Analysis of the Systems in the United Kingdom, the United States, South Korea, and China.
指導教授： 楊君仁
Chuen-Jen Yang
口試委員:
學位類別： 碩士
Master
系所名稱： 客家學院 - 法律與政府研究所
Graduate Institute of Law & Government
論文出版年： 2025
畢業學年度： 113
語文別： 中文
論文頁數： 198
中文關鍵詞： P2P網路借貸 、法制監理制度 、im.B 、台灣P2P市場概況 、金融科技 、消費者保護
外文關鍵詞： P2P online lending platforms, legal supervision system, im.B, Taiwan P2P market overview, financial technology, consumer protection
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    • 隨著全球金融科技的迅速發展，P2P網路借貸平臺的商業型態作為金融科技的產物也在全世界廣泛流行，為了瞭解P2P平臺發展、面臨的問題及其影響的重要性，本次研究從P2P借貸的起源、演變及其在不同國家的實踐，搭配金融、網路科學及法律等多個學科領域的研究觀點出發，分析P2P網路借貸平臺的全球發展趨勢、業務模式、交易模式及其帶來的風險與效益，以奠定後續深入探討的基礎。接著從國際視角出發，分析英國、美國、韓國及中國等主要國家，在面臨新興融資模式對傳統金融體系造成衝擊與發生爭議事件的法律規範及應對措施，揭示各國家在監管法制與政策的成功經驗與挑戰。
    由於2023年台灣發生不動產借貸媒合平臺im.B的違法事件，P2P產業的監理問題再度受到各方討論與關注。然而，由於我國未明確定義產業樣態、規模與針對產業確切的管理框架等一系列問題，因此本文剖析台灣P2P借貸平臺的產業現狀、商業模式、爭議事件與現行採取的監理模式，進一步研析目前P2P產業面臨的監管挑戰，並藉由他國經驗，探索其他可能有效的監管機制，以期對我國P2P網路借貸的相關研究與政策制定提供有價值的見解與建議。

    With the rapid development of global financial technology, the business model of P2P online lending platforms, as a product of financial technology, is also widely popular around the world. In order to understand the development, problems faced by P2P platforms and the importance of their impact, this study starts from P2P The origin, evolution and practice of lending in different countries, combined with research perspectives from multiple disciplines such as finance, network science and law, analyzes the global development trends, business models, transaction mechanisms, and associated risks and benefits of P2P online lending platforms to lay the foundation for subsequent in-depth discussions. Then, from an international perspective, we will analyze the legal regulations and countermeasures of major countries, such as the United Kingdom, the United States, Korea, and China, in the face of the impact of emerging financing modes on the traditional financial system and the occurrence of disputes, so as to reveal the successful experiences and challenges of the legal systems and policies of each country in terms of regulation.
    Due to the illegal incident of the real estate lending matching platform im.B in Taiwan in 2023, the supervision issue of the P2P industry has once again attracted discussion and attention from all parties. However, since our country has not clearly defined a series of issues such as industry shape, scale, and exact management framework for the industry, this article analyzes the industry status, business model, disputes, and current supervision models of Taiwan’s P2P lending platforms to further analyze The current regulatory challenges faced by the P2P industry, and other potentially effective regulatory mechanisms are explored through the experience of other countries, in order to provide valuable insights and suggestions for relevant research and policy formulation of P2P online lending in Taiwan.

    圖目錄 IX 表目錄 X 第一章 緒論 1 第一節 研究動機 2 第二節 問題意識 4 第三節 研究方法 6 第四節 研究架構 7 第二章 P2P 網路借貸平臺發展與運作機制 11 第一節 金融科技的革新推動市場平臺借貸的崛起 11 第一項 P2P商業模式在全球的出現與興起 12 第一款 從FinTech 1.0到3.0的金融科技變革三階段 12 第二款 P2P網路借貸平臺在英國的誕生 13 第三款 全球跨國性發展 14 第二節 P2P借貸經營模式 15 第一項 傳統P2P網路借貸平臺模式 16 第二項 公證模式 16 第三項 保證收益模式 17 第四項 資產負債表模式 17 第五項 發票交易與應收帳款承購模式 17 第三節 P2P借貸與傳統金融借貸的比較 18 第一項 常見的傳統金融機構借貸管道與特性 19 第一款 銀行在中西方的起源 19 第二款 現代化資本化銀行的演化歷程 19 第三款 近代多元化的金融機構與借貸業務的發展 19 第四款 我國金融借貸機構的特性 20 第一目 銀行貸款 20 第二目 信用合作社貸款 21 第三目 保險公司提供保單貸款 22 第四目 銀行證券業者提供股票貸款 22 第二項 P2P網路借貸平臺的特性 23 第一款 從平臺經營者的觀點出發 23 第二款 從借貸人層面闡述P2P平臺特色 24 第三款 從投資者角度進行討論 24 第三項 傳統金融借貸與P2P借貸的差異 25 第四節 市場平臺借貸所帶來的效益 29 第一項 達到惠普金融的目標 29 第二項 以科技方式改善雙方資訊不對稱 29 第三項 加速數位經濟業務發展以提高我國經濟活力與競爭力 30 第四項 金融科技創新推動新技術的研發 30 第五項 有機會引導地下金融公開化及促進零散經濟的發展 30 第三章 英美韓中在P2P 網路借貸之發展與法制監理制度 32 第一節 英國P2P 網路借貸之發展與監理狀況 32 第一項 英國市場平臺借貸現況 32 第一款 P2P借貸平臺的貸款類別與交易規模 32 第二款 平臺的運作的預算分配比例與內容 33 第三款 在英國發展的未來趨勢 34 第一目 中小企業和初創企業日益重要的融資渠道 34 第二目 機構投資的比例提高 35 第三目 產品與商業模式以及業務內容的優化提升 35 第四目 P2P平臺業界對監管採取正面看法並憂慮未來風險的提高 35 第二項 世界第一間P2P平臺公司Zopa經營運作模式 36 第一款 Zopa網路借貸平臺的起源 36 第二款 公司的商業運作模式 37 第三項 Zopa公司的經營與轉型 38 第一款 P2P網路借貸平臺業務的持續拓展 38 第二款 2019到2021年逐步停止P2P借貸平臺業務往銀行業轉型 39 第三款 Zopa集團正式結束P2P網路借貸平臺的經營 40 第四項 主管機關與法律制度規範 40 第一款 英國金融監理架構從一元化邁向雙峰模式 41 第二款 金融監理變革帶動貸款眾籌平臺的監管 42 第二款 P2P業者組織自律團體建立規範與落實規則 44 第三款 論述英國目前監管的原則與具體作法 44 第一目 制定平臺必須揭露的資料與揭露標準 45 第二目 要求平臺進行更嚴格的風險評估和監測 45 第三目 對P2P平臺實施行銷限制 46 第四目 公司必須滿足最低資本標準 46 第五目 資金分管原則 46 第六目 要求平臺設立基金用於償付投資者的損失 47 第七目 紛爭解決機制 47 第八目 加強P2P平臺的退場機制 47 第四款 英國P2P融資協會對會員的規範作法 48 第五項 小結 50 第二節 美國網路借貸之發展與監理狀況 51 第一項 網路借貸的發展沿革 51 第一款 全球金融危機推動P2P平臺興起而政府隨後介入監管 51 第二款 P2P借貸市場規模不斷擴大使政府持續監控產業風險 52 第三款 美國P2P借貸產業的現況與未來趨勢 53 第二項 P2P借貸模式在美國運作的經驗 54 第一款 美國P2P平臺的公證模式與使用資格條件 54 第二款 從兩間具代表性P2P平臺公司解析美國平臺運作體系 55 第一目 檢視Prosper公司的經營機制 55 第二目 Lending Club運行P2P借貸平臺的方式 57 第三目 分析Prosper和Lending Club商業模式異同 61 第三項 2016年Lending Club公司造假事件的相關爭議 63 第一款 Lending Club向投資者出售違規貸款並涉及違法行為 63 第二款 該不良事件對美國與英國在P2P產業的影響 65 第四項 該國的監理機關與法規制度 66 第一款 美國以基礎性的法律規範P2P平臺產業 66 第一目 遵守與消費者信貸交易相關法律 67 第二目 證券相關的聯邦和州法律 67 第三目 平臺須配合放貸銀行的風險控制和合規管理 68 第四目 高利貸與掠奪式貸款相關的法律 68 第五目 消費者資料保護相關的法律 69 第六目 影響商業不公平競爭相關的法律規範 69 第七目 其他聯邦與州相關法律以及國際法 70 第二款 美國在網路借貸平臺監管重點 71 第五項 小結 71 第三節 韓國網路借貸平臺發展與監理狀況 72 第一項 網路借貸平臺的興起背景 72 第一款 P2P平臺商業模式在2015年迅速發展 72 第二款 創建業內自律組織 73 第三款 政府發布並施行指導方針 73 第四款 各方研擬產業政策與監管方向 74 第五款 確立以專法監管網路借貸平臺 75 第六款 新法施行後對產業帶來的影響 75 第二項 韓國P2P借貸的經營模式與商業運營情形 76 第一款 設立貸款子公司模式 77 第二款 金融機構合作模式 78 第三款 P2P平臺媒合交易前後常見的收費 80 第四款 專營中利率市場當中以房地產貸款比重最高 81 第三項 韓國借貸平臺詐騙事件的相關爭議 81 第一款 Fundue平臺捲款倒閉 81 第二款 網路借貸平臺產業惡性事件層出不窮 82 第三款 專法監管後P2P平臺違法事件顯著降低 82 第四項 主管機關與法律制度規範 83 第一款 P2P平臺在韓國初期被視為電子商務公司並遵守相關規範 83 第二款 研析韓國相關法律是否適用於P2P借貸產業 84 第三款 產業樣態多元複雜經決議訂定專法規範 86 第五項 小結 87 第四節 中國網路借貸之發展與監理狀況 87 第一項 網路借貸平臺的發展沿革 88 第一款 2007年至2010年P2P產業前期僅少數企業進入市場發展 89 第二款 2010年至2013年因國家經濟政策使P2P市場逐漸活躍 89 第三款 2014年到2017年發展後期中國P2P平臺家數大量增加 90 第四款 2018年至2021年發展末期面臨P2P產業的整頓與清退 93 第二項 P2P借貸模式在該國運作的現況 93 第一款 中國P2P借貸市場衍生出現的各種商業模式 94 第二款 代表性平臺運作方式 94 第三款 市場發展出的風險共擔機制的成因與影響 95 第三項 中國P2P平臺歷年重大詐騙違法事件的相關爭議 96 第一款 2012年優易網案為P2P平臺首例集資詐騙罪案件 96 第二款 司法體系於2014年首次對平臺自融案件作出判決 97 第三款 2015年的華強財富案判為集資詐騙罪 97 第四款 2016年新加坡永利集團以虛假P2P平臺公司進行集資詐騙 98 第五款 全國性P2P平臺e租寶於2017年揭露為龐氏騙局 98 第六款 2018年起中國發生超過百起的P2P平臺惡性事件導致產業被清零 99 第四項 主管機關與法律制度規範 100 第一款 傳統貸款業務以三個辦法一個指引進行監管 100 第二款 P2P平臺產業的監管規則空白期 101 第一目 未有前置性法律規範僅犯罪後依法審判與處罰 101 第二目 量刑從嚴仍無法遏止相關案件改以指導意見整頓市場 102 第三款 網路借貸信息中介行業以一個辦法三個指引建構監管體系 102 第四款 2016年開展的P2P行業風險專案整治無法如期達到標準 103 第五款 清退所有P2P平臺以避免社會面臨系統性風險與擾亂金融秩序 104 第五項 小結 105 第五節 本章小結 105 第一款 定義產業型態 106 第二款 依治理策略與產業規模等因素決定監管型態 106 第三款 產業具高度複雜性因此列管為國際趨勢 107 第四章 針對台灣P2P 網路借貸的金融監理制度探討 108 第一節 我國P2P網路借貸發展背景 108 第一項 世界金融科技發展的浪潮席捲台灣 108 第一款 從Bank1.0到Bank3.0以銀行作為金融科技創新主體 109 第二款 2016年政府推動FinTech而台灣也出現首家P2P平臺 109 第三款 金管會呼籲業者遵循原則並請消費者提高警覺 110 第四款 鼓勵P2P業者與銀行合作並採取不納管的模式 110 第五款 業者自發成立自律組織與提出公會申請 111 第六款 提出落實銀行與平臺業者合作自律規範的原則與做法 112 第七款 P2P平臺涉及違法吸金事件使行業監理議題受到重視 112 第二項 台灣發展市場平臺借貸的條件 113 第一款 我國的網路在商業領域的應用 113 第二款 建構法制體系促進金融科技的創新發展 114 第三款 金融環境利於FinTech的形成與擴展 115 第四款 國人對多元的金融商品與服務有需求 115 第五款 拓寬投資人的投資機會與渠道 116 第三項 傳統金融機構借貸的不足 116 第一款 能向金融機構獲得借貸的國民不到4成 116 第二款 向金融機構申請貸款條件較嚴格 116 第三款 金融機構進行數位轉型也需彌平數位落差 117 第二節 P2P網路借貸平臺在台灣運作模式 118 第一項 我國現有市場借貸平臺情況概述 119 第一款 無法確切取得P2P產業相關統計資料僅能以非官方資訊概估 119 第二款 台灣市場借貸平臺計算報酬率採取的方式 119 第三款 向不同機構購買產品時承擔風險主體的差異 120 第二項 台灣目前經營P2P網路借貸平臺的業者與特色 120 第一款 依據P2Prank與平臺官網資料統整台灣現有P2P平臺情況 120 第二款 本次研究實際有運作並能聯繫到的平臺業者為15家 130 第三款 平臺的金流情況與風險控制策略 130 第三項 台灣網路借貸平臺主要的商業型態與經營模式 131 第一款 依是否承作擔保產品可區分為三類平臺 131 第三節 我國現行針對法制監理制度與規範 133 第一項 我國P2P網路借貸平臺的監管單位 133 第一款 P2P借貸平臺產業未明確主管機關 133 第二款 各機關建議金管會適度研擬監理措施 134 第三款 金管會對P2P平臺仍採取不具有實質拘束力的管理框架 134 第四款 金管會作為統籌處理P2P平臺的機關是否就是主管機關 135 第二項 網路借貸平臺近年來在我國發生的爭議事件 135 第一款 怡富貸疑似倒閉的事件已初揭我國P2P平臺無人管轄 135 第二款 im.B案件後各方爭議是否指定P2P產業的主管機關以填補法制漏洞 136 第三項 法律規範的現況與監理的措施 137 第一款 平臺若單純提供交易雙方資訊以搓合金錢借貸之行為是法律所允許 137 第二款 產業不得違反現行法律但無法釐清定義與概念範圍使法律適用困難 138 第四項 P2P網路借貸平臺產業面臨的法律與監管風險 139 第一款 未明確定義P2P產業樣態僅先以與銀行合作的間接模式監理 139 第二款 網路借貸平臺業務事業指導原則讓業者可以參考遵循但無強制力 140 第三款 目前監理架構所會面臨的挑戰 140 第五項 小結 141 第五章 結論與建議 143 第一節 結論 143 第一項 美國以現行法規快速規範的優勢 143 第二項 美國監管制度的負面風險 143 第三項 先推動產業而後監管方式的優點 144 第一款 英國監理P2P行業的優點 144 第二款 韓國透過新制定的具體法律進行監管優點 144 第三款 中國監管P2P行業的優點 145 第四項 循序漸進推動P2P產業監管的監理框架可能會面臨的挑戰 145 第一款 英國監理制度所面臨的劣勢 145 第二款 韓國制定專法監管可能面臨的問題 146 第三款 中國監理策略面臨的危機 146 第五項 台灣P2P借貸產業的監理現況 147 第一款 未明確指定主管機關並確立對產業的態度與政策 147 第二款 監管規範必須讓受規範者能理解與預見其法律上的權利與義務 148 第三款 沒有訂定統一的資訊揭露項目與標準 148 第四款 無法確實掌握行業規模相關數據以隨時調整監管政策 148 第二節 制度修正之芻議 149 第一項 依P2P市場發展階段採取滾動式檢討監管策略與修正方針 149 第二項 未來產業若需法律監管以修正現行法律的方式進行 150 第三項 修正金融消費者保護法將P2P消費者及業者納入金融監理 150 第四項 設立記錄管理單位並建構P2P平臺資訊公開專區 151 第五項 必須完善公司內控與強制規定公開的資訊需定期進行第三方稽核 151 第六項 在P2P的產業創新發展以及市場秩序與政府管制間取得平衡 151 參考資料 153

    壹、 中文文獻
    (一) 專書
    1. 工學院科技發展與人物編委會，科技發展與人物，頁359-360，2015年9月，4版。
    2. 王志誠，銀行法，頁2，2023年3月，2版。
    3. 台灣金融研訓院編輯委員會，金融科技力，頁255，2023年9月1日。
    4. 李榮謙、方耀、郭涵如，國際金融新辭典，頁211，2023年2月，3版。
    5. 林宜學，解讀金融業務完全手冊－銀行與票券，頁194，2011年11月。
    6. 吳中書，金融科技發展趨勢研析，頁2，2018年3月。
    7. 陳雨露、楊棟，世界金融大歷史3000年：從古希臘城邦經濟到華爾街金錢遊戲，頁2-3，2019年1月。
    8. 黃昱程，現代金融市場，頁129-147，2024年1月，12版。
    9. 黃志典，貨幣銀行學：理論與應用，頁198，2023年06月01日，4版。
    (二) 期刊論文
    1. 卜亞、印夢婷，P2P網路借貸產業自律：理論模型與跨國經驗，金融監理研究，第8期，頁93-110，2018年8月。
    2. 丁國峰，P2P網貸平台異化經營的法律規制，上海財經大學學報，第19卷，第04期，頁105-117，2017年4月。
    3. 方元沂，論數位金融發展下的金融消費者保護，臺灣財經法學論叢，第6卷，第1期，頁38-41，2024年1月。
    4. 王文宇，網路金融的發展與法制，月旦法學雜誌，第238期，頁7-8，2015年02月05日。
    5. 王文宇，金融資產證券化之法律架構與管制爭議，台大法學論叢，第31卷第2期，頁197-285，2002年3月。
    6. 王儷容，中國大陸金融體系中長期發展及對台灣的影響，中華經濟研究院研究計畫成果報告，頁3-18，2010年12月。
    7. 中央銀行，主要國家P2P借貸之發展經驗與借鏡，存款保險資訊季刊，第32卷，第1期，頁71-73，2019年3月。
    8. 杜怡靜，金融科技下之興利與防弊－從日本立法例反思我國的imB事件，當代法律，第20期，頁14-15，2023年08月。
    9. 江雅綺，當FIN遇上TECH：以英國為例，論網貸平台的模式、風險以及管制建議，台灣法學雜誌，第353期，頁3-4，2018年10月14日。
    10. 何志欽、林惠玲、李怡庭、李顯峰、蔡群立、湯茹茵，臺灣地下經濟規模的估計，臺灣地下經濟之成因研究成果報告，臺北: Visa 國際信用卡組織，頁33-52，2014年。
    11. 易憲容，中國國有商業銀行改革的制度分析，二十一世紀，第100期，頁23-31，2007年04月。
    12. 季延平、黃瓊玉，行動裝置與網路新趨勢對金融市場之影響，台北外匯市場發展基金會委託之專題研究期末報告，頁13-14，2019年1月。
    13. 岳彩申，網路金融平台納入金融市場基礎設施監管的法律思考，政法論叢，2021年第1期，頁83-91，2021年3月。
    14. 高超陽、盧世勳、方慧娟，主要國家金融資產證券化之發展、影響及政策涵義，國際金融參考資料，第49 輯，頁168-172，2004年8月。
    15. 徐睿涵，論P2P借貸平台於我國經營之適法性，東吳大學法律學系碩士在職專班財經法律組碩士論文，頁89，2018年7月。
    16. 莊永丞，論我國P2P網路借貸平台法制之迷思－民間借貸或違法吸金，月旦法學雜誌，第350期，頁70-72，2024年7月。
    17. 莊永丞，論金融科技與金融監理，臺北大學法學論叢，第127期，頁206-209，2023年09月。
    18. 莊永丞，論網路借貸平台在我國的光與影，台灣現代財經法課題：賴源河教授八秩華誕祝壽論文集，頁562-563，2018年12月。
    19. 陳盈如，美國對P2P個人借貸監管模式之介紹，台灣二十一世紀財經法潮流－林國全教授榮退祝賀論文集，頁83-85，2020年11月。
    20. 陳文孝、王集忍，中國大陸企業間借貸應注意之議題，勤業眾信通訊，2020年11月號，頁11，2020年11月1日。
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    22. 陳春山，建立以原則為基準(Principles-based)之證券商監理制度，中華民國證券商業同業會委託研究計畫，頁14，2009年7月。
    23. 陳文生、楊建民，台灣網際網路發展史編撰研究計畫期末報告，財團法人台灣網路資訊中心，頁90-91，2005年12月19日。
    24. 陳裕璋、張芬芬、侯文賢，銀行借貸契約七項約款建議修正方向，公平交易季刊，第3卷第3期，頁53-63，1995年7月。
    25. 國立臺北商業大學，「從國際觀點分析金融監理沙盒法制之現狀與前瞻」研究報告，台灣金融服務業聯合總會委託辦理金融科技創新創業及人才培育計畫，頁18，2018年3月。
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    27. 黃茂榮，就民間合會論習慣對於法律漏洞的補充(上)，植根雜誌第26卷，第3期，頁35-36，2010年3月。
    28. 彭愛玲，銀行和P2P借貸平台合作之營運模式，東吳大學商學院企業管理學系碩士在職班碩士論文，頁8，2018年7月。
    29. 楊育文，中國大陸《立法法》建構之立法制度，展望與探索，第3卷，第4期，頁82-88，2005年4月。
    30. 會計研究月刊編輯部，金管會發布P2P平台產業指導原則，會計研究月刊，第456期，頁29，2023年12月。
    31. 蔡瑞煌，大專學生微型信貸平台之必要性與可行性，財團法人台北外匯市場發展基金會專題研究計畫，頁8，2019年5月。
    32. 鄭聖儒，美國信用資訊市場及信用評分發展現況簡介，金融聯合徵信雜誌，第38期，頁5，2021年6月。
    33. 鄭菀瓊，P2P借貸平臺網站之法律性質初探，科技法律透析，20卷7期，頁10-14，2008年7月。
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    35. 鍾建屏、甯家洋，跨國P2P借貸行為與經濟成長，科技部專題研究計畫，頁21，2018年8月。
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    (三) 台灣政府紀錄與報告
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    2. 安怡芸，金融科技問題系列— 借貸式群眾募資平臺相關問題研究，立法院法制局座談會紀錄，頁11-13，2024年4月。
    3. 金融監督管理委員會，金融科技發展路徑圖報告書，頁4，2020年8月27日，https://www.fsc.gov.tw/websitedowndoc?file=chfsc/202009141535040.pdf&filedisplay=1090827，最後瀏覽日期:2025年03月21日。
    4. 金融監督管理委員會，金管銀控字第10560005610號令，行政院公報，第22卷，第234期，頁52868-52869，2016年12月13日。
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    (四) 台灣法規判決
    1. 臺灣臺北地方法院112年度金重訴字第42號。
    2. 臺灣臺北地方法院113年度金重訴字第6、9號。
    3. 最高法院110 年度台上字第4373號刑事判決。
    4. 最高法院110年台上字第396號民事判決。
    (五) 中國政府紀錄與報告
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    (六) 中國法規判決函釋
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    2. 山東省泰安市中級人民法院(2015)泰刑三終字第39號(國安貸案)。
    3. 山東省德州市中級人民法院(2017)魯14刑終25號(樂天在線案)。
    4. 中華人民共和國刑法第一百七十六條【非法吸收公眾存款罪】。
    5. 中華人民共和國刑法法第一百九十二條【集資詐欺罪】量刑標準。
    6. 北京市第二中級人民法院(2017)京02刑初33號(新華貸案)。
    7. 安徽省合肥市廬陽區人民法院(2016)皖0103刑初字99號(徽商金融案)。
    8. 安徽省銅陵市中級人民法院(2015)銅中刑終字第00038號(華強財富)。
    9. 江西省高級人民法院(2017)贛刑終18號(瑞貸通案)。
    10. 江蘇省南京市中級人民法院(2016)蘇01刑終413號(都梁創投案)。
    11. 江蘇省南通市中級人民法院刑事判決書(2015)通刑二終字第00074號。
    12. 金融監督管理委員會 105.12.13 金管銀控字第 10560005610 號令。
    13. 河北省保定市中級人民法院(2016)冀06刑終702號(魯潤創投案)。
    14. 河北省黃騅市人民法院(2016)冀0983刑初174號(亨豐理財案)。
    15. 河北省滄州市中級人民法院(2016)翼09刑終534號(華中易投案)。
    16. 河北省滄州市中級人民法院(2017)冀09刑終580號(眾信財富案)。
    17. 浙江省杭州市中級人民法院(2015)浙杭刑初字第165號(君茂財富案)。
    18. 浙江省杭州市中級人民法院(2015)浙杭刑初字第200號(銀坊金融案)。
    19. 浙江省高級人民法院(2016)浙刑終68號(家家貸案)。
    20. 浙江省高級人民法院刑事判決書(2015)浙刑二終字第104號(中寶投資案)。
    21. 浙江省溫州市中級人民法院(2016)浙03刑終1896號(樂貸通案)。
    22. 浙江省嘉善縣人民法院(2015)嘉普刑初字第318號(大象網案)。
    23. 浙江省麗水市蓮都區人民法院(2015)麗蓮刑初字第645號(雨滴財富案)。
    24. 浙江省衢州市中級人民法院(2017)浙08刑終266號(浙江貸案)。
    25. 淮北市相山區人民法院(2017)皖0603刑初249號。
    26. 湖北省武漢市中級人民法院(2017)鄂01刑終1470-2號(創新眾投案)。
    27. 雲南省大姚縣人民法院民事判決書(2019)雲2326民初1040號。
    28. 廣東省珠海市中級人民法院(2016)粵04刑終270號(新加坡永利集團案)。
    29. 廣東省珠海市中級人民法院(2016)粵04刑終436號(新加坡永利集團案)。
    30. 廣東省高級人民法院(2017 )粵刑終1096號(國惠金融案)。
    31. 廣東省高級人民法院(2017)粵刑終151號(藝商貸案)。
    32. 廣東省高級人民法院(2017)粵刑終58號(中大財富案)。
    33. 廣東省高等法院(2017)粵刑終152號(文妥財富案)。
    34. 廣東省惠州市中級人民法院(2016)客13刑終145號(聚寶堂案)。
    35. 廣東省陽江市中級人民法院(2017)粵17刑終75號(易拍金案)。
    (七) 網路資料
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    貳、 外國文獻
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    (二) 英文法規、判決、函釋、政策
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