本研究主要目的是在驗證是否可以利用道氏理論與移動平均線等技術分析方法，找出台股漲升趨勢開始的買進時點。研究樣本為台灣交易所的中型100指數成分股，研究期間為 2006 年1月1日~ 2016 年12月31日。研究結果顯示透過移動平均線篩選出來的交易時點，其投資報酬率略高於所有買進持有的平均報酬率，並且從累積超額報酬趨勢圖發現，本研究之判定方法是可以篩選出由空轉多的股價反轉型態。

The main purpose of this study is to verify whether it is possible to use technical analysis methods such as Dow Theory and moving averages to find out the buying point at which Taiwan stocks start to rise. The study sample is the Taiwan Mid-Cap 100 Index constituent stock of Taiwan Exchange. The study period is from January 1, 2006 to December 31, 2016. The results of the study show that the return on investment of the trading time points filtered out through the moving average is slightly higher than the average return on all holdings. And from the cumulative excess returns trend chart, we find that the method of determination in this study can identify reversal patterns of downward trend of stocks.

一、中文部分
﹝1﹞ 潘靜宜，「以技術分析W底型態建構台指期交易策略之實證研究」，朝陽科技大學，碩士論文，民國100年
﹝2﹞ 張思源，「技術分析在多空市場之有效性的探討及優化指標的選擇」，國立中正大學，碩士論文，民國101年
﹝3﹞ 黃怡芬，「道式理論、濾嘴法則與買入持有策略在台灣股市投資績效之比較」，國立成功大學，碩士論文，民國95年
﹝4﹞ 李厚璋，「波浪理論與移動平均線對台灣股票市場的投資檢測」，逢甲大學，碩士論文，民國103年。
﹝5﹞ 邱科毓，「中山財管_均線分析投資績效探討：以臺灣50指數成份股為例」，東海大學，碩士論文，民國103年。
二、英文部分
﹝1﹞ Eugene F. Fama,“Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work”, The Journal of Finance, Vol.25,No.2, pp.383-417, American Finance Association, May 1970.
﹝2﹞ Robert Rhea, The Dow Theory, 1932.
﹝3﹞ Brown, S.J., William A. Goetzmann, and Alok Kumar, ”The Dow Theory: William Peter Hamilton’s Track Record Reconsidered,” The Journal of Finance, pp.1311-1333. August 1998.
﹝4﹞ Joseph E .Granville, Strategy of Daily Stock Market Timing for Maximum Profit, Prentice Hall, 1960.
﹝5﹞ Ya-Lun Chou, Statistical Analysis: With Business & Economic Applications, Continuum International Publishing Group Ltd, 1975.