一、未控制其他變數之T檢定結果
(1)事件發生前有資訊提前洩露的現象。
(2)事件發生後，前十年的研究期間符合不確定資訊假說之預期；且原　　　　　始事件的變動幅度愈大，後續的修正幅度也愈大。
(3)事件發生後，後十年的研究期間支持追漲殺跌假說的預期；在正事　　　　　件的部份，原始事件的變動幅度愈大，後續的報酬變動幅度也愈　　　　　　大。
二、控制規模與股價之迴歸檢定結果
(1)各子期間的樣本組合，事件過後均呈現「強者恆強、弱者恆弱」的　　　　　現象，傾向追漲殺跌假說的預期。
(2)先前在民國68-77年所發現之不確定資訊假說所預期的價格波動模　　　　　式，可能只是規模效應或股價效應的顯現。

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